Европейско финансиране или бизнес кредит – кое е по-доброто решение за Вашата инвестиция?

Планирате ново оборудване, автоматизация, дигитализация, разширяване на дейността или нов бизнес обект. Инвестиционната идея е ясна, макар че понякога е необходимо някои да я шлифова и да добие завършен вид. 

Следва логичният въпрос: Как да я финансираме? 

Краткият отговор изглежда сравнително прост – собствени средства, банков кредит или европейско финансиране. Ако добавим нотка скептицизъм относно достъпността на европейските средства, малкият бизнес обикновено стига до първите две възможности. 

На практика обаче правилният отговор е различен. Европейското финансиране не е толкова далечно, а решението често е микс от трите възможности за финансиране. 

Европейското финансиране може значително да намали реалната цена на инвестицията, но обикновено е свързано с конкретни условия, срокове и изисквания. 

Бизнес кредитът има своята цена, но може да даде на компанията бързина, гъвкавост и възможност да реализира инвестицията в момента, в който тя е необходима. 

Затова преди да изберете източника на финансиране, е добре да сравните няколко ключови фактора.

1. Кога трябва да бъде направена инвестицията? Това е първият въпрос, който често решава голяма част от дилемата. Представете си, че новото оборудване ще Ви позволи да увеличите производствения капацитет, а вече имате поръчки, които трудно изпълнявате. В подобна ситуация отлагането на инвестицията с няколко месеца също има цена и тя може да означава: 

• пропуснати продажби;
• отказани поръчки;
• по-високи производствени разходи;
• загуба на клиенти;
• забавяне на развитието на бизнеса.

 Европейските програми имат определени периоди за кандидатстване, оценка, одобрение и изпълнение. Освен това инвестицията трябва да отговаря на конкретните условия на съответната процедура. 

Периодът от кандидатстването (ако е отворена за кандидатстване подходяща програма) до получаването на средствата обикновено е минимум 6-7 месеца, а нерядко 1-1,5 години. 

Банковото финансиране обикновено позволява значително по-голяма свобода при определяне на момента на инвестицията. 

Затова понякога въпросът не е само: „Кой вариант е по-евтин?“, а по-скоро: „Кой е най-подходящ за нашата компания?“

2. Каква част от инвестицията можем да финансираме сами? При европейското финансиране един от най-привлекателните показатели е процентът на безвъзмездната помощ. Но и тук имаме особености, тъй като той не показва цялата финансова картина. 

Нека видим един опростен пример. Компания планира инвестиция от 100 000 евро и има възможност да получи до 50% безвъзмездно финансиране.  На пръв поглед изглежда, че фирмата трябва да осигури останалите 50% или 50 000 евро. В действителност може да са необходими и средства за: 

• ДДС, когато то не е допустим разход;
• разходи извън одобрения бюджет;
• разлики между планираните и действителните цени;
• плащания към доставчици;
• оборотен капитал;
• други съпътстващи инвестицията разходи.

Освен това условията и механизмът на плащане по конкретната процедура могат да създадат необходимост от временно финансиране на по-голяма част от проекта. Затова процентът на безвъзмездната помощ не трябва да се разглежда изолирано. 

По-важно е да определим: Какъв реален финансов ресурс ще бъде необходим през целия период на изпълнение?

3. Каква е цената на бизнес кредита? При кредита сметката изглежда по-различно. Получавате необходимия финансов ресурс, но срещу него плащате цена. И тази цена не се състои само от лихвата. При анализа трябва да отчетете повече компоненти: 

• лихвен процент;
• банкови такси;
• срок на кредита;
• погасителен план;
• обезпечение, вкл. разходите за учредяването му;
• застраховки, ако са приложими;
• изисквания към финансовото състояние на компанията.

Да, обикновено цената на кредита се оказва по-висока от обявената атрактивна (или не толкова) лихва. Но когато преценяваме какво да направим трябва да отчетем един изключително важен фактор: Какво ще генерира инвестицията? 

Ако новата машина струва 100 000 евро, но позволява на компанията да увеличи производството и да генерира значително по-голяма печалба, кредитът може да бъде икономически напълно оправдан. Т.е. не се фокусираме само върху сумата, която ще платим на банката, а отчитаме какъв е финансовият ефект от инвестицията. 

4. Европейското финансиране е по-евтино, но не винаги е по-подходящо Безвъзмездната финансова помощ има едно очевидно предимство – част от инвестицията не трябва да бъде възстановявана. И това определено значително подобрява възвръщаемостта на проекта. Все пак европейското финансиране е свързано и със своите ограничения. 

• Конкретната инвестиция трябва да бъде допустима.
• Предприятието трябва да отговаря на условията.
• Разходите трябва да бъдат извършени съобразно правилата.
• Проектът трябва да бъде изпълнен в определен срок.
• След това инвестицията трябва да бъде правилно отчетена.

Затова не всяка добра бизнес инвестиция е непременно подходяща за европрограма. И обратното – фактът, че даден разход е допустим по програма, не означава автоматично, че той е правилната инвестиция за конкретния бизнес.

5. Кредитът/лизингът дава повече свобода При банковото финансиране или ползването на лизингова схема компанията обикновено има по-голяма свобода относно няколко ключови фактора: 

• момента на инвестицията;
• избора на оборудване;
• доставчика;
• структурата на проекта;
• последващи промени.

Разбира се, финансовите институции също ще анализират инвестицията. Ще разгледат финансовото състояние на компанията, приходите, задълженията, паричните потоци. Ще поискат предоставянето на достатъчни обезпечения. Ще оценят способността за обслужване на кредита. 

Но ще разполагаме с удобството инвестицията да не бъде адаптирана към условията на конкретна европейска процедура. Именно този аспект прави кредита особено подходящ, когато времето и гъвкавостта са ключови за бизнеса.

6. А защо трябва да избираме само едното? Тук стигаме до една от най-интересните възможности. В определени ситуации европейското и банковото финансиране могат да бъдат част от една обща финансова стратегия. 

Например компанията има одобрен проект, но трябва да осигури собственото си участие. Или трябва да финансира определени плащания по проекта, преди да получи съответното възстановяване на средствата. В подобни случаи банковото финансиране може да бъде използвано за осигуряване на необходимата ликвидност. 

Получава се структура от типа: Европейска помощ <--> собствен ресурс <--> банково финансиране = реализирана инвестиция 

Такава структура като краен резултат е много по-разумна от изчерпването на свободните средства на компанията само заради желанието инвестицията да бъде реализирана „без кредит“ или с убеждението „европейските програми са предварително решени на кого се предоставят“. 

7. Пазете ликвидността на бизнеса 

Това е тема, която заслужава специално внимание. Представете си компания, която има 150 000 евро свободни средства и планира инвестиция за 120 000 евро. Технически тя може да плати инвестицията изцяло със собствени средства. 

Но трябва ли? След покупката ще останат само 30 000 евро за: 

• заплати;
• доставчици;
• материали;
• данъци;
• непредвидени разходи;
• текуща дейност.

Понякога разумният кредит е по-доброто решение от изчерпването на собствения капитал. Финансовата стратегия трябва да разглежда не само цената на инвестицията, а и финансовата устойчивост на компанията след нейното реализиране. 

И така – кое е по-добро? Честният отговор е, че няма универсален победител. 

И да не забравяме, съществува трети вариант: да използваме правилната комбинация. 

Именно тук финансовият анализ става много по-важен от простия избор между „кредит“ и „европроект“. 

Започнете от инвестицията, не от източника на парите

Преди да решите как да финансирате една инвестиция, трябва да знаете: Какво ще промени тя в бизнеса? Колко реално ще струва?Какъв финансов резултат очаквате? Колко собствен ресурс можете да вложите, без да застрашите ликвидността си? И кога инвестицията трябва да бъде реализирана? 

Едва след отговорите на тези въпроси можем да сравним различните източници на финансиране. 

Точно затова подходът на FinPoint Pro не започва от продукта. 

Започва от бизнеса. 

Планирате инвестиция? В FinPoint Pro можем да анализираме инвестиционната Ви идея и различните възможности за нейното финансиране. 

Разглеждаме цялата картина: 

✓ собствен ресурс;

✓ европейско финансиране;

✓ бизнес кредит;

✓ необходима ликвидност;

✓ структура на инвестицията;

✓ възможности за комбиниране на различни финансови инструменти. 

Целта не е просто да намерим финансиране. Целта е да намерим правилната финансова структура за инвестицията.

Направете предварителна оценка на Вашата инвестиция